PENGARUH PENGUMUMAN DIVIDEN TERHADAP HARGA SAHAM DAN ABNORMAL RETURN PADA INDUSTRI MANUFAKTUR YANG LISTING DI BURSA EFEK INDONESIA (2019 dan 2020)

Riset ini bertujuan untuk menganalisis dampak pengumuman dividen saham terhadap abnormal return saham sebelum dan sesudah pengumuman. Periode riset yang digunakan dari tahun 2019 sampai dengan 2020.
Jenis riset ini adalah event study. Populasi dalam riset ini adalah seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Teknik pemilihan sampel dengan purposive sampling dan diperoleh 40 perusahaan yang melakukan pengumuman dividen saham selama periode tahun 2019-2020. Penentuan return estimasi menggunakan market adjusted model. Alat uji analisis parametrik yang digunakan untuk menguji hipotesis dalam riset ini adalah uji paired sample t-test.
Hasil riset ini menunjukkan bahwa: (1) Pengumuman dividen saham berdampak terhadap harga saham (actual return), hal ini dibuktikan dengan hasil uji paired sample t-test dengan tingkat signifikansi 0,014 (0,014>0,05) yang berarti terdapat perbedaan rata-rata abnormal return yang signifikan antara sebelum dan sesudah pengumuman dividen saham. (2) Pengumuman dividen saham berdampak terhadap abnormal return, hal ini dibuktikan dengan hasil uji paired sample t-test
dengan tingkat signifikasi 0,056 (0,056>0,05) yang berarti tidak terdapat perbedaan rata-rata abnormal return yang signifikan antara sebelum dan sesudah pengumuman i saham.
========================================================================================================================
This study analyses the effect of stock dividend announcements on abnormal stock returns before and after the announcement. The research period used is from 2019 to 2020.
This type of research is an event study. The population in this study were all companies listed on the Indonesia Stock Exchange. The sample selection technique was purposive sampling and obtained 40 companies that made stock dividend
announcements during the 2019-2020 period. Determination of return estimates test tool used to test the hypothesis in this study is the paired sample t-test.
The results of this study indicate that: (1) Stock dividend announcements have an effect on stock prices (actual return), this is evidenced by the results of the paired sample t-test with a significance level of 0.014 (0.014>0.05) which means that there is a significant difference in average abnormal return between before and after the stock dividend announcement. (2) Stock dividend announcements affect abnormal returns, this is evidenced by the paired sample t-test results with a significance level of 0.056 (0.056>0.05), which means that there is no significant difference in average abnormal returns between before and after stock dividend announcements.